最新RESCON Housing Summit资料里，多伦多地产局Toronto Regional Real Estate Board首席市场分析师Jason Mercer给出了一组很值得大多伦多区GTA买卖双方关注的数据。
按照他的分析，目前购买GTA平均住宅所需要的家庭年收入，已经降至大约 $140,000–$150,000；而在上一轮加息周期高峰、央行政策利率达到5%时，这个收入门槛曾经超过 $200,000。与此同时，住房按揭支出占家庭收入的比例，也由2022年大约 50%下降至目前不足30%。
换句话说，从房价＋借贷成本来看，GTA买房负担能力已经出现相当明显的改善。
但有意思的是，成交量并没有同步大幅回升。Mercer指出，理论上负担能力改善应该带来更多销售，但很多潜在买家仍然留在场外，经济及就业的不确定性是重要原因之一。
这一组数字其实解释了目前GTA市场一个很有意思的矛盾：
房价比高峰低了，利率也比高峰低了，买房所需收入明显下降了——但买家仍然没有大规模回来。
这说明今天影响市场的已经不只是负担能力Affordability，还有一个很重要的因素：Confidence——信心。
买家除了计算按揭支出，也会考虑工作是否稳定、经济前景如何，以及买完以后房价会不会继续调整。
【老袁职人快语】
这组数字我觉得非常值得买家和卖家同时看看。
很多人现在仍然有一个印象：“Toronto的房子还是完全买不起。”
但是如果购买平均GTA住宅所需要的家庭收入，已经从超过$20万下降到大约$14万至$15万，那么至少说明一件事情：
今天的负担能力，和两年前最困难的时候已经不是同一个水平。
可是为什么销售还没有明显回来？
因为房地产市场从来不只是一个数学问题。
买家首先计算：我供不供得起？
然后还会问：我现在敢不敢买？
这两个问题完全不同。
当房价很高、利率也高的时候，买家是买不起。
当负担能力改善以后，如果经济和就业前景仍然不确定，很多买家就变成：可以买，但暂时不敢买。
这也是为什么我一直认为，判断楼市不能只看单一指标。
利率下降，不代表销售马上上升；库存下降，也不代表房价马上上涨。
真正值得观察的是三个因素什么时候同时改善：
Affordability负担能力、Employment就业和Confidence信心。
如果未来这三个因素开始向同一个方向走，目前积累在场外的买家需求才可能真正转化成成交。
反过来说，对卖家也有一个很现实的提醒：
不要因为负担能力改善，就自动认为买家会接受更高的价格。
今天的买家仍然非常重视同类物业的成交比较，也仍然有选择。
所以现在的市场，我认为依然是：
市场机会正在增加，但买卖双方对合理价格的重新定位仍在进行中。
资料来源及日期： RESCON Housing Summit 6.0后续报告，Ontario Construction News / RESCON，2026年10月1日；TRREB首席市场分析师Jason Mercer相关市场分析。Ontario Construction News
